中国企业为什么加速投资摩洛哥？从成本优势到全球供应链布局的深层逻辑｜2026摩洛哥投资分析

Sinolink

9月21日

讀畢需時 13 分鐘

近年来，中国企业投资摩洛哥明显加速。

从汽车零部件、电动汽车电池、正负极材料，到铜材、新能源、光伏储能和工业设备，越来越多中国制造企业开始把摩洛哥纳入海外投资和全球供应链布局。

国轩高科（Gotion High-Tech）、贝特瑞（BTR）、中伟股份相关项目（CNGR/COBCO）、海亮集团（Hailiang）等大型项目已经受到市场广泛关注。与此同时，越来越多汽车零部件和工业供应链企业也开始在摩洛哥寻找土地、设立公司、建设工厂或评估本地化生产。

这背后并不只是“摩洛哥生产成本比较低”这么简单。

真正值得中国企业关注的是：

摩洛哥正在从传统意义上的北非市场，逐步发展成为连接中国制造、欧洲市场、非洲市场和全球供应链的工业平台。

对于正在研究摩洛哥投资、摩洛哥建厂、摩洛哥工业园区、摩洛哥汽车产业或摩洛哥新能源产业的中国企业而言，真正应该思考的问题已经不只是：

“为什么投资摩洛哥？”

而应该进一步思考：

“摩洛哥应该在我们的全球供应链中扮演什么角色？”

一、为什么越来越多中国企业开始关注摩洛哥？

首先需要明确一点：

摩洛哥的优势并不是单一优势，而是多个条件叠加形成的综合优势。

主要包括：

靠近欧洲市场；
成熟的汽车产业基础；
丹吉尔地中海港（Tanger Med）等国际物流基础设施；
已形成的工业园区体系；
相对有竞争力的生产和劳动力成本；
面向欧洲、非洲及其他国际市场的出口能力；
新能源、电池和先进制造产业正在形成新的集群；
摩洛哥政府积极吸引制造业和高附加值产业投资。

根据中国驻摩洛哥使馆经商处2026年发布的信息，2025年中摩双边贸易额已经超过100亿美元，中国成为摩洛哥第三大贸易伙伴和亚洲第一大贸易伙伴，中国企业在摩意向投资额超过100亿美元。

与此同时，摩洛哥整体吸引外资的能力也在提升。2025年摩洛哥FDI流入约33.38亿美元，同比增长接近91%。

这说明，中国企业进入摩洛哥并不是一个孤立现象，而是发生在摩洛哥整体工业化和吸引国际制造业投资的大背景之下。

二、摩洛哥真正的优势不是“便宜”，而是地理位置

很多第一次考察摩洛哥的中国企业首先关注：

土地多少钱？

工人工资多少？

税收有没有优惠？

这些当然重要。

但对于制造企业而言，摩洛哥真正难以复制的优势其实是地理位置。

摩洛哥位于非洲西北端，与欧洲隔直布罗陀海峡相望，最窄处距离西班牙不到15公里。

这意味着一家在摩洛哥生产的企业，可以同时考虑多个方向：

中国供应链 → 摩洛哥生产 → 欧洲客户

中国供应链 → 摩洛哥生产 → 非洲市场

中国供应链 → 摩洛哥生产 → 国际出口

因此，对部分中国制造企业来说，摩洛哥的意义并不是简单替代中国生产。

更合理的模式可能是：

中国继续承担核心供应链和部分生产能力，摩洛哥承担区域制造、组装、本地服务或出口平台功能。

这也是为什么越来越多中国企业开始把摩洛哥放进全球供应链战略，而不仅仅把它看作一个约3800万人口的单一市场。

三、摩洛哥已经不是“从零开始”的制造业国家

中国企业评估海外投资时，一个非常重要的问题是：

当地有没有产业基础？

这一点决定了企业落地以后是否能够找到：

客户；
工人；
技术人员；
物流公司；
工业设备；
维修服务；
包装企业；
模具企业；
工程公司；
本地供应商。

摩洛哥的优势之一，就是部分产业已经形成较成熟的生态。

尤其是汽车产业。

雷诺（Renault）已经在丹吉尔形成重要制造基地，Stellantis则在盖尼特拉（Kenitra）拥有大型汽车制造基地。

2024年，摩洛哥汽车行业出口额达到约1570亿迪拉姆，成为该国最重要的出口产业之一；摩洛哥工业和贸易部公布的数据还显示，汽车产业拥有超过25万个直接就业岗位。

这对中国汽车零部件企业非常重要。

因为一家中国供应商考虑摩洛哥时，不需要从“摩洛哥有没有汽车产业”开始判断。

真正的问题已经变成：

我的客户在哪里？

我的潜在客户在哪里？

未来新增产能在哪里？

我应该靠近丹吉尔还是盖尼特拉？

我的产品是否需要JIT（准时化）供货？

物流成本是否会抵消更便宜的土地成本？

这已经是一个真正的工业选址问题。

四、中国企业正在从“大项目”走向“产业链”

过去几年，人们谈到中国投资摩洛哥，最容易想到的是几个大型项目。

例如：

国轩高科（Gotion High-Tech）

在盖尼特拉地区布局动力电池项目。2026年，摩洛哥方面还正式推进为该项目建设铁路专用线，以改善未来原材料和产品物流条件。相关规划显示，该项目未来具有进一步扩大产能的可能。

贝特瑞（BTR）

正在摩洛哥推进电池材料项目。中国驻摩洛哥使馆经商处2026年信息显示，其项目预计总投资约6.5亿美元，并计划创造超过1150个直接就业岗位。

海亮集团（Hailiang）

在摩洛哥布局铜材及新能源相关产业。

此外，还有越来越多中国汽车零部件企业进入摩洛哥。

例如，中国驻摩洛哥使馆经商处2026年披露，宁波高发计划投资约2000万美元，在摩洛哥建设其亚洲以外首个工厂。该公司主要生产变速器总成、电子油门踏板和汽车线缆。

这说明一个非常重要的变化：

中国企业投资摩洛哥正在从少数大型项目，逐步向上下游供应链延伸。

五、为什么大型中国企业落地后，供应商也会跟着进入摩洛哥？

这是理解下一阶段中国投资摩洛哥最重要的逻辑之一。

一家大型汽车厂、电池厂或者材料厂落地以后，并不是只有这一家企业产生经济活动。

它会产生大量上下游需求。

例如：

汽车产业

可能带动：

金属零部件；
塑料件；
线束和线缆；
制动系统；
底盘零部件；
内外饰；
模具；
自动化设备；
包装；
仓储；
物流；
工业维修。

电池产业

可能带动：

正极材料；
负极材料；
铜箔；
铝箔；
电解液；
结构件；
电池设备；
自动化；
环保设备；
工业气体；
能源系统；
仓储和物流。

因此，大型项目真正重要的地方并不仅是它本身投资了多少钱。

更重要的是：

它是否能够吸引第二层、第三层供应链进入摩洛哥。

这就是产业集群形成的过程。

六、丹吉尔为什么成为中国企业进入摩洛哥的重要区域？

谈到摩洛哥建厂选址，丹吉尔通常是中国企业最先研究的区域之一。

原因很简单：

港口 + 汽车产业 + 工业园区 + 欧洲区位。

丹吉尔地中海港是摩洛哥最重要的国际物流基础设施之一。

根据Tanger Med官方数据，2025年港口集装箱吞吐量达到约1110万TEU。

更重要的是，Tanger Med并不是一个孤立的港口。

周边已经形成：

Tanger Free Zone；
Tanger Automotive City；
Tetouan Park；
Tetouan Shore；
Mohammed VI Tanger Tech City等工业和经济活动平台。

2025年，丹吉尔地中海经济区工业产值达到约188亿美元。

其中汽车产业产值约125亿美元。

2025年该经济区新增84个工业投资项目；穆罕默德六世丹吉尔科技城新增项目则主要集中于电池、先进材料和汽车电子等领域。

因此，对于汽车零部件、出口型制造、物流及部分新能源供应链企业而言，丹吉尔具有明显吸引力。

但需要强调：

丹吉尔并不适合所有项目。

七、摩洛哥建厂，不能只问“哪里的土地最便宜？”

这是很多企业在摩洛哥选址时最容易犯的错误。

企业经常首先询问：

“工业土地多少钱一平方米？”

但对于一个投资数千万甚至数亿美元的工业项目来说，土地价格只是整个投资模型的一部分。

真正的选址应该至少评估以下因素。

1. 电力

项目需要多少MW或者MVA？

现有工业区是否能够提供？

接电需要多久？

是否需要建设新的变电设施？

一个需要2MW的汽车零部件工厂，与一个需要50MW甚至100MW的电池材料项目，选址逻辑完全不同。

2. 水资源

项目每天需要多少立方米工业用水？

当地是否可以长期稳定供应？

是否需要特殊水处理？

3. 环保

项目产生什么废水？

是否存在COD、氨氮、重金属或者其他特殊污染物？

是否产生危险废物？

这些问题会直接影响：

环评；
工业区选择；
污水处理方案；
项目审批周期；
投资成本。

4. 劳动力

企业需要多少：

普工；
焊工；
电工；
维修人员；
技术员；
工程师；
管理人员？

工业项目不能只计算工资水平，还要考虑当地是否真的能够招聘到所需数量和技能的人才。

5. 物流

原材料从哪里来？

每个月多少集装箱？

产品出口到哪里？

使用Tanger Med、Casablanca还是其他港口？

工厂距离客户多少公里？

这些因素最终都会变成长期运营成本。

八、丹吉尔、盖尼特拉、卡萨布兰卡、朱尔夫莱斯法尔：没有“最好”，只有“最合适”

很多中国企业会问：

摩洛哥哪个城市最适合建厂？

实际上，这个问题没有统一答案。

丹吉尔

更适合重点考虑：

汽车零部件；
欧洲出口；
物流；
轻工业；
与Renault及北部汽车产业链相关项目。

盖尼特拉

随着Stellantis和电池产业项目发展，对以下企业越来越值得关注：

汽车供应商；
EV零部件；
电池；
电池设备；
与Stellantis供应链相关企业。

卡萨布兰卡及周边

优势更多体现在：

全国最大的商业和服务生态；
人才；
总部功能；
物流和供应商资源；
面向摩洛哥国内市场。

朱尔夫莱斯法尔及其他工业区域

对于化工、材料、能源密集型项目，则需要重点考虑：

港口；
能源；
水资源；
环保处理能力；
原材料供应；
重工业基础设施。

因此：

企业不应该先选择城市，再设计项目。

更科学的方法应该是：

先明确项目需求，再根据需求筛选摩洛哥工业区域。

九、摩洛哥靠近欧洲，不等于产品自动获得欧洲原产地

这是中国企业研究摩洛哥投资时必须特别注意的问题。

摩洛哥与欧洲市场联系紧密，并拥有相关贸易安排。

但是：

“在摩洛哥生产”并不自动等于“摩洛哥原产”。

企业能否享受特定贸易优惠，需要根据具体产品判断：

HS编码；
原材料来源；
中国进口零部件比例；
摩洛哥本地加工工序；
产品增加值；
适用的原产地规则；
最终出口目的国。

因此，企业在决定投资以前，就应该进行原产地规则分析（Rules of Origin Analysis）。

而不是工厂建完以后才研究。

对于某些产品而言，在摩洛哥进行简单组装可能并不足以改变产品原产地。

对于另一些产品而言，如果在摩洛哥进行足够深度的加工和制造，本地化生产则可能具有明显战略价值。

这是投资可行性研究中非常关键的一部分。

十、中国企业进入摩洛哥，不一定第一步就要建工厂

另一个常见误区是：

投资摩洛哥 = 买土地 + 建工厂。

实际上并不是。

对于不同企业，可以设计不同的进入路径。

第一阶段：设立公司

用于：

市场开发；
客户对接；
项目投标；
本地采购；
商务活动。

第二阶段：仓储

适合已经拥有摩洛哥或欧洲客户、但订单规模暂时不足以支持完整工厂的企业。

第三阶段：技术服务中心

适合：

工业设备；
自动化；
机械；
电气设备；
新能源设备等企业。

第四阶段：组装

部分零部件继续从中国进口，在摩洛哥完成部分生产和组装。

第五阶段：完整制造

当订单、客户和供应链足够稳定后，再建设完整生产基地。

对于很多中国中型企业而言：

逐步本地化可能比一步到位建厂更加合理。

十一、摩洛哥对中国企业真正的价值：不是一个市场，而是一个节点

如果一家中国企业只看摩洛哥国内消费市场，那么可能会低估这个国家的战略价值。

摩洛哥更值得研究的地方在于：

它可以成为全球供应链中的一个节点。

一种可能的供应链模式是：

中国

负责：

核心零部件；
技术；
设备；
供应链管理；
部分生产。

↓

摩洛哥

负责：

区域制造；
组装；
本地采购；
客户服务；
欧洲及非洲物流。

↓

欧洲 / 非洲 / 国际市场

负责最终销售和客户交付。

这种模式并不适合所有企业。

但是对于汽车零部件、电池、新能源设备、工业设备、电子产品及部分出口型制造企业来说，非常值得进行详细测算。

十二、未来哪些中国企业值得重点关注摩洛哥？

未来几年，以下几类中国企业可能尤其值得研究摩洛哥市场。

1. 汽车Tier-1 / Tier-2供应商

随着Renault、Stellantis以及新能源汽车产业链发展，越来越多零部件可能存在本地化机会。

2. 电池及电池材料企业

随着电池产业链逐步形成，上游材料、设备和辅助服务企业可能出现新的机会。

3. 工业设备和自动化企业

每一家新工厂都需要：

自动化设备；
输送系统；
工业机器人；
电气设备；
工业软件；
维护和售后服务。

4. 光伏与储能企业

摩洛哥能源转型和大型新能源项目可能为中国光伏、BESS、电力设备及EPC企业带来机会。

5. 工业物流企业

制造业扩张意味着更多：

集装箱；
仓储；
卡车运输；
工厂物流；
设备运输；
大件运输。

6. 工业服务企业

包括：

工程；
设备安装；
工厂维护；
招聘；
员工交通；
工业地产；
采购；
本地供应链服务。

很多时候，大型投资项目周围的服务市场可能比项目本身更容易被忽略。

十三、中国企业投资摩洛哥前，建议先回答这15个问题

在决定摩洛哥建厂之前，企业至少应该回答：

1. 我的主要客户是谁？

2. 客户现在在哪里？

3. 客户未来三至五年的新增产能在哪里？

4. 产品最终销售到摩洛哥、欧洲还是非洲？

5. 产品适用什么原产地规则？

6. 需要进口哪些中国原材料和设备？

7. 每月预计多少集装箱或卡车？

8. 项目需要多少土地？

9. 需要多少MW/MVA电力？

10. 每天需要多少工业用水？

11. 会产生什么废水和工业废物？

12. 需要多少员工？

13. 哪些岗位需要中国人员，哪些可以本地招聘？

14. 应该直接建厂，还是先从仓储、组装或技术服务开始？

15. 摩洛哥在集团全球供应链中的长期角色是什么？

如果这些问题没有答案，就不应该仅仅因为某个工业区土地便宜而做投资决定。

十四、中国投资对摩洛哥意味着什么？

对于摩洛哥而言，中国企业进入本国工业体系的意义也不应该仅仅用投资金额衡量。

真正长期的价值包括：

就业

大型制造项目可以创造直接和间接就业。

人才培养

技术员、工程师和管理人员能够积累先进制造经验。

本地供应商发展

如果中国工厂增加本地采购，摩洛哥中小企业就有机会进入国际产业链。

技术和工业经验

新的制造项目能够带来新的生产工艺、质量体系和工业管理经验。

产业升级

从传统汽车装配逐步进入：

电池；
电池材料；
新能源；
汽车电子；
高端零部件；
先进材料。

这有助于摩洛哥进一步提升其在全球制造业价值链中的位置。

十五、摩洛哥又能为中国企业创造什么价值？

这种合作并不是单向的。

中国企业需要新的国际生产平台，而摩洛哥需要更多工业投资和产业升级。

双方具有一定互补性。

中国企业能够带来：

制造能力 + 技术 + 资本 + 供应链经验

摩洛哥能够提供：

区位 + 港口 + 工业生态 + 人才 + 国际市场连接能力

因此，真正值得关注的并不是：

“有多少中国企业来摩洛哥？”

而是：

“中国制造能力与摩洛哥工业平台结合以后，可以形成多大的长期产业价值？”

十六、2026年以后，中摩产业合作可能进入第二阶段

第一阶段最容易被媒体看到的是：

大型投资公告。

某家公司投资几亿美元。

某个项目建设超级工厂。

某个产业园迎来大型中国企业。

但是下一阶段可能更加重要。

因为产业生态真正成熟的标志并不是只有几家大型企业。

而是大型企业周围逐渐出现：

供应商 → 设备企业 → 物流企业 → 服务企业 → 本地供应商 → 人才体系

最终形成完整产业集群。

从这个角度看，未来中国企业在摩洛哥的机会可能越来越多地来自：

汽车供应链本地化

电池产业链深化

新能源与储能

工业设备

自动化

工业物流

工程与工厂服务

以及围绕大型工业项目产生的大量配套需求。

结论：中国企业应该重新理解“投资摩洛哥”

过去，中国企业可能首先把摩洛哥看作：

一个北非国家。

后来，它被越来越多企业看作：

一个靠近欧洲的低成本制造基地。

但今天，更值得研究的定位可能是：

摩洛哥是中国企业全球供应链中的一个潜在战略节点。

对于摩洛哥而言，中国投资带来的也不应该只是资金。

真正有价值的是：

就业、技术、人才、产业升级、本地供应商发展以及更深入参与全球价值链。

对于中国企业而言，摩洛哥的价值则不仅是一个市场。

它可能提供：

工业基础 + 欧洲区位 + 港口物流 + 汽车产业集群 + 非洲市场连接 + 国际化生产平台。

因此，未来中摩产业合作真正的机会，不只是：

中国企业来摩洛哥建更多工厂。

而是：

让中国制造能力、中国供应链经验与摩洛哥的区位、工业基础和国际连接能力结合起来，形成长期、可持续、互利的产业生态。

对于准备投资摩洛哥的中国企业而言，最重要的问题也不应该只是：

“摩洛哥投资成本是多少？”

而应该是：